筆者近日讀了《以股權(quán)質(zhì)押方式信托融資，利息支出能否稅前扣除？》一文（附后），對(duì)文中企業(yè)以股權(quán)質(zhì)押方式信托融資，不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，利息費(fèi)用稅前扣除的觀點(diǎn)，認(rèn)為值得商榷。筆者認(rèn)為，對(duì)文中所說的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購的案例，不應(yīng)適用國稅函〔2008〕875號(hào)文件售后回購的政策，應(yīng)在企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。
近年來，隨著金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)特征，同時(shí)有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，比如以股權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。借貸雙方表面上簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同或股權(quán)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同，實(shí)質(zhì)為一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。合同約定貸款人購入借款人的股權(quán)或股權(quán)受益權(quán)，按期收取固定費(fèi)用，到期借款人再回購股權(quán)或股權(quán)受益權(quán)。本文就股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同實(shí)質(zhì)為融資業(yè)務(wù)的涉稅問題進(jìn)行分析。
案例：A公司為B公司的全資子公司。B公司和C公司簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》，約定由B公司將持有A公司股權(quán)的49%以500萬元轉(zhuǎn)讓給C公司，三年期滿后，B公司再以500萬元的價(jià)格加12%的年化收益率回購C公司持有A公司的49%股權(quán)。C公司持股期間，不參與股權(quán)分紅，不參與A公司的經(jīng)營管理，到三年期滿時(shí)從B公司取得固定收益。該合同實(shí)質(zhì)是一種融資行為。
稅務(wù)分析
一、融資方B公司的稅務(wù)處理
1、印花稅
《國家稅務(wù)局關(guān)于印花稅若干具體問題的解釋和規(guī)定的通知》（國稅發(fā)〔1991〕155號(hào)）規(guī)定，“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”稅目中“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)”轉(zhuǎn)移書據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移所立的書據(jù)，以及企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)。
因此，B公司和C公司簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》屬于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)，且該合同載明轉(zhuǎn)讓和受讓兩個(gè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，應(yīng)按合同所載金額貼花。B公司和C公司均應(yīng)繳納印花稅為5900元。
2、企業(yè)所得稅
對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓又回購的企業(yè)所得稅處理存在兩種觀點(diǎn)。
第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，B公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)又回購股權(quán)實(shí)質(zhì)上屬于融資行為的。按實(shí)質(zhì)重于形式原則，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》（國稅函〔2008〕875號(hào)）規(guī)定：“采用售后回購方式銷售商品的，銷售的商品按售價(jià)確認(rèn)收入，回購的商品作為購進(jìn)商品處理。有證據(jù)表明不符合銷售收入確認(rèn)條件的，如以銷售商品方式進(jìn)行融資，收到的款項(xiàng)應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債，回購價(jià)格大于原售價(jià)的，差額應(yīng)在回購期間確認(rèn)為利息費(fèi)用。”精神，B公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)不確認(rèn)收入，回購價(jià)高于轉(zhuǎn)讓價(jià)部分180萬元應(yīng)在三年期間確認(rèn)為的利息費(fèi)用。該利息費(fèi)用可按規(guī)定在B公司所得稅前扣除。
第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號(hào)）第三條關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)和計(jì)算問題規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。
按照上述規(guī)定，B公司以500萬轉(zhuǎn)讓A公司49%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為500萬元，扣除B公司取得該股權(quán)的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)并到B公司應(yīng)納稅所得額計(jì)繳企業(yè)所得稅。如為轉(zhuǎn)讓損失，B公司應(yīng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行專項(xiàng)申報(bào)后方能在稅前扣除。B公司再以680萬元從C公司購入股權(quán)，此時(shí)取得49%股權(quán)的成本為680萬元。
因此，該觀點(diǎn)認(rèn)為，股權(quán)不同于商品，稅法對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和受讓有明確文件規(guī)定，B公司應(yīng)按照轉(zhuǎn)讓股權(quán)和受讓股權(quán)進(jìn)行稅務(wù)處理。
《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十四條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第（一）項(xiàng)所稱銷售貨物收入，是指企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品、原材料、包裝物、低值易耗品以及其他存貨取得的收入。
第十六條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第（三）項(xiàng)所稱轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等財(cái)產(chǎn)取得的收入。
筆者認(rèn)為，銷售商品不同于轉(zhuǎn)讓股權(quán)。合同交易實(shí)質(zhì)與融資性商品售后回購相似，但不能套用融資性商品售后回購稅務(wù)處理規(guī)定。
按筆者認(rèn)同第二種觀點(diǎn)，與B公司向C公司直接借款相比，B公司一方面確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，另一方面支付的利息費(fèi)用計(jì)入到股權(quán)成本中，使用借款資金期間發(fā)生的利息不能在稅前扣除。將增加B公司的企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)。
而按第一種觀點(diǎn)，與B公司向C公司直接借款相比，在企業(yè)所得稅上大致相同，利息支出不需要取得C公司開具的發(fā)票。
不論是第一種觀點(diǎn)還是第二種觀點(diǎn)，在轉(zhuǎn)讓與回購期間，B公司僅持有51%股權(quán)但A公司仍可向其分配全部分紅，B公司取得該分紅屬于免稅收入，不需繳納企業(yè)所得稅。
二、投資方C公司的稅務(wù)處理
1、印花稅
C公司應(yīng)就簽訂的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》貼花，應(yīng)納稅額為5900元。
2、企業(yè)所得稅
C公司屬于以500萬購入股權(quán)后再以680萬轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
根據(jù)國稅函〔2010〕79號(hào)第三條以及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第十四條所稱投資資產(chǎn)，是指企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)。企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本，準(zhǔn)予扣除。投資資產(chǎn)按照以下方法確定成本：（一）通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價(jià)款為成本；
因此，C公司到期轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得180萬元，計(jì)入應(yīng)納稅所得額計(jì)繳企業(yè)所得稅。
可見，與C公司直接向B公司貸款相比，采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購方式，C公司可以少繳納營業(yè)稅9萬元（附加稅、印花稅忽略不計(jì)）。
三、被投資公司A公司的稅務(wù)處理
A公司屬于股東發(fā)生變化，屬于法律形式發(fā)生的簡(jiǎn)單改變，有關(guān)企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)（包括虧損結(jié)轉(zhuǎn)、稅收優(yōu)惠等權(quán)益和義務(wù)）由變更后企業(yè)承繼。
結(jié)論
股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購融資方式與直接借款融資方式相比，對(duì)于受讓方C公司（貸款人）可以不繳營業(yè)稅。對(duì)于轉(zhuǎn)讓方B公司（借款人）而言，是否適用融資性商品售后回購政策，對(duì)其企業(yè)所得稅的影響差異特別大；如適用所得稅處理與直接借款融資相比，無差異；如不適用，則其所得稅稅負(fù)將巨額增加。因此，企業(yè)在做融資模式時(shí)，一定要對(duì)稅收政策做到充分的了解，從而避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
