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　　一般來講，并購重組中都會(huì)存在一個(gè)過渡期間。所謂過渡期間是指自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的期間。通常來講，如果不做特殊說明，過渡期間損益是指擬購買標(biāo)的資產(chǎn)自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的損益。少數(shù)情況下，過渡期間損益也指上市公司自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日的損益。

　　特別是在上市公司或國有企業(yè)并購重組交易中，一般依據(jù)或參考標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值來確定交易價(jià)格，而評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告存在一個(gè)估值的“基準(zhǔn)日”。而上市公司或國有企業(yè)的并購重組需要履行必要的內(nèi)外部決策/審批程序，這些工作需要一定的時(shí)間周期，標(biāo)的資產(chǎn)如果屬于完整經(jīng)營性資產(chǎn)或者經(jīng)營實(shí)體，在定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間（“過渡期間”）會(huì)形成經(jīng)營性損益。由此，引出標(biāo)的資產(chǎn)過渡期間損益的歸屬安排和會(huì)計(jì)處理問題。

　　一、一般企業(yè)并購重組時(shí)過渡期損益歸屬的合同安排

　　1、評(píng)估基準(zhǔn)日與交割日期間非常短，損益不計(jì)算；

　　2、過渡期損益由各方自行承擔(dān)或享有；

　　3、過渡期損益全部由資產(chǎn)購買方承擔(dān)或享有；

　　4、過渡期損益全部由資產(chǎn)出售方承擔(dān)和享有；

　　5、過渡期收益由資產(chǎn)購買方享有，過渡期虧損由資產(chǎn)出售方承擔(dān)；

　　6、過渡期收益由資產(chǎn)出售方享有，過渡期虧損由資產(chǎn)購買方承擔(dān)。

　　二、上市公司或國有企業(yè)的特殊考慮

　　（一）相關(guān)政策和規(guī)定

　　1、中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)審核政策

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)于2015年9月18日發(fā)布的《關(guān)于上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見問題與解答修訂匯編》，“十、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組中，對(duì)過渡期間損益安排有什么特殊要求？

　　答：對(duì)于以收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法作為主要評(píng)估方法的，擬購買資產(chǎn)在過渡期間（自評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日）等相關(guān)期間的收益應(yīng)當(dāng)歸上市公司所有，虧損應(yīng)當(dāng)由交易對(duì)方補(bǔ)足。”

　　2、國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定

　　《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定>的通知》（財(cái)企（2002）313號(hào)）第八條規(guī)定：資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是國有資本持有單位出資折股的依據(jù)，自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年內(nèi)有效。自評(píng)估基準(zhǔn)日到公司制企業(yè)設(shè)立登記日的有效期內(nèi)，原企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤而增加的凈資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)上繳國有資本持有單位，或經(jīng)國有資本持有單位同意，作為公司制企業(yè)國家獨(dú)享資本公積管理，留待以后年度擴(kuò)股時(shí)轉(zhuǎn)增國有股份；對(duì)原企業(yè)經(jīng)營虧損而減少的凈資產(chǎn)，由國有資本持有單位補(bǔ)足，或者由公司制企業(yè)用以后年度國有股份應(yīng)分得的股利補(bǔ)足。企業(yè)超過有效期未能注冊(cè)登記，或者在有效期內(nèi)被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)估。

　　《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見》國辦發(fā)[2005]60號(hào)三（三）：國有獨(dú)資企業(yè)實(shí)施改制，自企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到企業(yè)改制后進(jìn)行工商變更登記期間，因企業(yè)盈利而增加的凈資產(chǎn)，應(yīng)上交國有產(chǎn)權(quán)持有單位，或經(jīng)國有產(chǎn)權(quán)持有單位同意，作為改制企業(yè)國有權(quán)益；因企業(yè)虧損而減少的凈資產(chǎn)，應(yīng)由國有產(chǎn)權(quán)持有單位補(bǔ)足，或者由改制企業(yè)用以后年度國有股份應(yīng)得的股利補(bǔ)足。國有控股企業(yè)實(shí)施改制，自企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日到改制后工商變更登記期間的凈資產(chǎn)變化，應(yīng)由改制前企業(yè)的各產(chǎn)權(quán)持有單位協(xié)商處理。

　　根據(jù)國務(wù)院國資委于2009年6月24日發(fā)布的《國資委規(guī)范國有股東與上市公司資產(chǎn)重組事項(xiàng)通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]124號(hào)），“二、國有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，應(yīng)遵循以下原則：（一）有利于促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，符合國有股東發(fā)展戰(zhàn)略；（四）標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)應(yīng)當(dāng)符合市場(chǎng)化原則，有利于維護(hù)各類投資者合法權(quán)益。”

　　國務(wù)院國資委產(chǎn)權(quán)管理局工作人員在《中國資產(chǎn)評(píng)估》（2012年第12期）發(fā)表《評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間盈虧歸屬問題初探》的文章，文中提出如下觀點(diǎn)：在企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓行為中，自評(píng)估基準(zhǔn)日至產(chǎn)權(quán)交易（割）日期間的盈虧，如果在此期間未發(fā)生資產(chǎn)評(píng)估重大期后事項(xiàng)，那么在以市場(chǎng)價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值類型的情形下，無論采用哪種資產(chǎn)評(píng)估方法的結(jié)果作為出資折股或轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù)，期間利潤均應(yīng)歸原股東或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方享有；而期間經(jīng)營虧損也應(yīng)由原股東或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)，并按規(guī)定補(bǔ)足或扣減轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

　　（二）上市公司或國有企業(yè)并購重組時(shí)過渡期損益歸屬的合同安排

　　1、關(guān)于過渡期間虧損的歸屬

　　在標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)自始確定不變的情形下，不論標(biāo)的資產(chǎn)采用何種評(píng)估方法，在過渡期間虧損可以由交易對(duì)方承擔(dān)這一點(diǎn)上，證券監(jiān)管部門與國資監(jiān)管部門并無不同理解。

　　2、關(guān)于過渡期間收益的歸屬

　　（1）在標(biāo)的資產(chǎn)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的情況下，證券監(jiān)管部門對(duì)于過渡期間收益歸屬并無特殊規(guī)定。因此，對(duì)于非國資屬性標(biāo)的資產(chǎn)，其過渡期間收益歸屬可由交易雙方自由約定；如標(biāo)的資產(chǎn)涉及國資屬性，根據(jù)國資監(jiān)管部門的監(jiān)管理念，標(biāo)的資產(chǎn)過渡期間收益應(yīng)由國資股東所有，如做此約定，則本著權(quán)利義務(wù)一致的公平原則，過渡期間的損失亦應(yīng)約定由國有股東承擔(dān)。

　　（2）在標(biāo)的資產(chǎn)采用收益法評(píng)估的情況下，對(duì)于過渡期間收益，證券監(jiān)管部門的審核政策與國資監(jiān)管部門的監(jiān)管理念存在一定的差異。按照《關(guān)于上市公司監(jiān)管法律法規(guī)常見問題與解答修訂匯編》的規(guī)定，此種情況下，應(yīng)約定過渡期間收益歸上市公司所有，虧損應(yīng)當(dāng)由交易對(duì)方補(bǔ)足。

　　三、會(huì)計(jì)處理

　　1、在非同一控制下企業(yè)合并中，根據(jù)基準(zhǔn)日評(píng)估值確定被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)于購買日的公允價(jià)值時(shí)，通常情況下評(píng)估基準(zhǔn)日與購買日不是同一天，則被購買方在這兩個(gè)日期之間的過渡期內(nèi)產(chǎn)生相關(guān)損益、資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)應(yīng)如何處理？

　　2、如果評(píng)估報(bào)告只能用收益法測(cè)算（如被收購方資產(chǎn)大部分為租賃且價(jià)值低，收購目的主要是客戶資源及資質(zhì)），在對(duì)該企業(yè)合并交易進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，無法往各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目中進(jìn)行公允價(jià)值的分配，這種情況是否可以按收購成本與評(píng)估公允價(jià)值的差額在合并報(bào)表中確認(rèn)商譽(yù)或營業(yè)外收入，并且如何向資產(chǎn)、負(fù)債中分配收益法測(cè)算與投資成本的差額。還是有其他可行的處理方法？

　　解答：

　　1、在非同一控制下企業(yè)合并中，一般以被購買方凈資產(chǎn)的基準(zhǔn)日評(píng)估值為基礎(chǔ)，考慮基準(zhǔn)日到購買日期間（“過渡期”）的凈資產(chǎn)變動(dòng)，并依據(jù)基準(zhǔn)日各項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值對(duì)過渡期間的折舊、攤銷、成本結(jié)轉(zhuǎn)等進(jìn)行重新計(jì)算和調(diào)整，以確定以基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)評(píng)估值為基礎(chǔ)的購買日凈資產(chǎn)價(jià)值。如果在過渡期間內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值未發(fā)生重大變動(dòng)，可以以上述方法確定的購買日凈資產(chǎn)價(jià)值作為可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的模擬。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)購買協(xié)議中對(duì)過渡期間凈資產(chǎn)變動(dòng)（包括損益）的歸屬問題的約定。

　　（1）如果約定過渡期間的損益和其他凈資產(chǎn)變動(dòng)由購買方承擔(dān)的（例如，雙方約定交易對(duì)價(jià)按照基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)評(píng)估值確定，不再就后續(xù)凈資產(chǎn)變動(dòng)作出調(diào)整），則該期間的凈資產(chǎn)變動(dòng)表明購買方以相同的對(duì)價(jià)取得了較多或者較少的被購買方凈資產(chǎn)，并進(jìn)而作為商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)的調(diào)整因素。

　　Black王建軍：2017年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試輔導(dǎo)教材《會(huì)計(jì)》中，對(duì)于此種情況的描述是：雙方對(duì)過渡期間損益歸屬的協(xié)議約定原則上屬于是對(duì)購買方企業(yè)合并成本的調(diào)整，即被購買企業(yè)在此期間實(shí)現(xiàn)盈利且歸屬于購買方的，該盈利應(yīng)被視為對(duì)購買方支付的企業(yè)合并成本的抵減；被購買方企業(yè)在此期間發(fā)生虧損的，如該虧損應(yīng)由購買方負(fù)擔(dān)，則應(yīng)認(rèn)為是購買方實(shí)際付出企業(yè)合并成本的增加。

　　Black王建軍：兩者僅是調(diào)整被減數(shù)和減數(shù)的區(qū)別，并無實(shí)質(zhì)性差異。

　　（2）如果約定過渡期間損益和其他凈資產(chǎn)變動(dòng)仍歸屬原股東享有或承擔(dān)的，又可分為兩種情況：

　　①協(xié)議約定根據(jù)過渡期間凈資產(chǎn)變動(dòng)情況相應(yīng)調(diào)整購買對(duì)價(jià)的，則由于合并成本與所取得的被購買方于購買日凈資產(chǎn)金額同步變動(dòng)，故不影響商譽(yù)或者負(fù)商譽(yù)。此時(shí)于購買日確認(rèn)的商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)金額與根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日的存在狀況計(jì)算的商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)金額相同。

　　②協(xié)議約定應(yīng)由被購買方就過渡期間的凈資產(chǎn)變動(dòng)向原股東作出特別股利分配的，則應(yīng)當(dāng)由雙方共同認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)被購買方過渡期間的凈資產(chǎn)變動(dòng)狀況進(jìn)行審計(jì)，經(jīng)雙方共同確認(rèn)后，被購買方賬面上將該期間內(nèi)凈增加的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)為對(duì)原股東的一項(xiàng)特別應(yīng)付股利，并在合理期限內(nèi)支付完畢。同樣，也不影響商譽(yù)或者負(fù)商譽(yù)的計(jì)算確定。

　　2、如果“被收購方資產(chǎn)大部分為租賃且價(jià)值低，收購目的主要是客戶資源及資質(zhì)”，則應(yīng)考慮被收購方是否構(gòu)成“業(yè)務(wù)”的問題，例如除了客戶資源及資質(zhì)以外的其他資產(chǎn)是否重大；是否同時(shí)接收了被購買方的服務(wù)團(tuán)隊(duì)等。

　　如果被購買方構(gòu)成業(yè)務(wù)的，則購買方應(yīng)對(duì)被購買方實(shí)施以購買日為基準(zhǔn)日、以“購買對(duì)價(jià)分?jǐn)偂保≒PA）為目的”的評(píng)估，以確定被購買方的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債于購買日的公允價(jià)值，并且合理計(jì)算購買日應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)金額。在該評(píng)估報(bào)告最終出具之前，如果恰逢資產(chǎn)負(fù)債表日，則購買方可以依據(jù)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于“計(jì)量期”的規(guī)定（見《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》第五條，并可參考IFRS體系下的《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)——企業(yè)合并》第45～49段的相關(guān)規(guī)定），先依據(jù)當(dāng)時(shí)可獲得的信息對(duì)企業(yè)合并事項(xiàng)作出暫時(shí)性的會(huì)計(jì)處理，購買日起一年內(nèi)獲取了關(guān)于購買日存在狀態(tài)的新的或者進(jìn)一步信息的，再進(jìn)行調(diào)整，視同在購買日確認(rèn)和計(jì)量。