2013年1月1日起正式施行的《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，已滿(mǎn)“百天”。截至4月19日，滬深兩市已有1438家上市公司發(fā)布分配預(yù)案(含已實(shí)施).
業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)的目的是通過(guò)稅收政策的杠桿作用引導(dǎo)長(zhǎng)期投資，抑制短期炒作，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。不過(guò)，投資者是長(zhǎng)期持有還是短線操作主要還是看上市公司業(yè)績(jī)情況，如果只追逐高送股及追漲殺跌，或許得不償失，反而賠錢(qián)。
分紅和送股都需要交稅
《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，自2013年1月1日起，對(duì)個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時(shí)間長(zhǎng)短實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策：持股超過(guò)1年的，稅負(fù)為5%；持股1個(gè)月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個(gè)月以?xún)?nèi)的，稅負(fù)為20%。此前，投資者所獲紅利的實(shí)際稅負(fù)為10%。
舉例來(lái)看：假設(shè)某公司每10股送10股，分紅1元為例。送股部分以每股1元的面值計(jì)稅，上市公司按5%稅率代繳之后，個(gè)人投資者在現(xiàn)金紅利發(fā)放日實(shí)際到賬現(xiàn)金每10股0.45元。但如果投資者持股不滿(mǎn)1個(gè)月，應(yīng)繳稅款則達(dá)每10股2.2元，抵扣此前到賬的現(xiàn)金分紅后還需補(bǔ)繳每10股1.2元。若投資者持股時(shí)間在1個(gè)月至1年之間，則需另外支出每10股0.1元補(bǔ)稅。
值得注意的是，上市公司分紅和送股都需要征稅，而以資本公積金轉(zhuǎn)股則不在征稅范圍內(nèi)。一般來(lái)說(shuō)，上市公司往往會(huì)同時(shí)送股及分紅，確保分紅現(xiàn)金在扣稅后大于送股所需繳納的個(gè)稅數(shù)額，避免出現(xiàn)投資者需要另外支出現(xiàn)金補(bǔ)稅的情況。
追逐高送股或“息不抵稅”
有業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)的目的是通過(guò)稅收政策的杠桿作用引導(dǎo)長(zhǎng)期投資，抑制短期炒作，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。而“息不抵稅”或“入不敷出”狀況卻在一定程度上反映出部分投資者對(duì)于差異化紅利稅新規(guī)依舊處于懵懂之中，依舊奉行一貫的“快進(jìn)快出”作風(fēng)，結(jié)果因?yàn)槌止蓵r(shí)間過(guò)短，導(dǎo)致分紅后被征重稅。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求上市公司及相關(guān)券商加強(qiáng)政策宣傳工作，讓廣大投資者及時(shí)獲得相關(guān)信息。看來(lái)，要把差異化紅利稅這件事做好，需要上市公司、證券公司、投資者共同努力。
此外，就紅利稅導(dǎo)致股民分紅“負(fù)收益”的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人也曾表示，今年差別化紅利稅新規(guī)正式實(shí)施后，對(duì)于持股期限在1個(gè)月以上的投資者，稅負(fù)并沒(méi)有增加，對(duì)于持股1年以上的投資者，稅負(fù)減少了一半。只有對(duì)持股期限在1個(gè)月內(nèi)的短線投資者，此項(xiàng)政策的影響比較明顯。
不過(guò)，有專(zhuān)家表示，紅利稅差別化征收的目的在于引導(dǎo)價(jià)值投資，而投資股票其根本還是在于上市公司的表現(xiàn)，而不僅僅是依靠分紅送股。如何能在A股市場(chǎng)發(fā)掘更多的好公司，實(shí)現(xiàn)上市公司的優(yōu)勝劣汰，制定相應(yīng)的制度讓好的公司脫穎而出，讓業(yè)績(jī)差的公司自然淘汰，是股民能通過(guò)價(jià)值投資分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的關(guān)鍵。
新政出臺(tái)后，短線投資者所獲送股所需繳納的紅利稅最高可達(dá)20%，現(xiàn)金分紅很有可能難以覆蓋這部分支出，導(dǎo)致投資者需要另外支出現(xiàn)金。
針對(duì)上述情形，有分析人士建議，短線投資者通過(guò)兩種方法可避免補(bǔ)稅造成“息不抵稅”的情況。相對(duì)分紅而言送股的稅基較大，投資者在了解到送轉(zhuǎn)預(yù)案后應(yīng)結(jié)合自己計(jì)劃中的持股策略計(jì)算納稅情況，考慮是否規(guī)避高比例送股的個(gè)股。若對(duì)該股后市行情高度看好，則可以在股權(quán)登記日賣(mài)出，除權(quán)除息后再買(mǎi)入，徹底規(guī)避分紅納稅相關(guān)事宜。
“監(jiān)管層出臺(tái)紅利稅新政的本意在于鼓勵(lì)長(zhǎng)期持股，在操作層面，分紅后股價(jià)除權(quán)除息，投資者如果短線賣(mài)出可能無(wú)法等到填權(quán)行情，實(shí)際上除了繳稅外并無(wú)所獲，從策略角度上說(shuō)也應(yīng)該適當(dāng)延長(zhǎng)持股時(shí)間。”一位分析人士這樣表示。 |
