國外一些發(fā)達(dá)國家的上市公司，一般每年會根據(jù)公司盈利狀況，給予股東一定的現(xiàn)金分紅。對于股東來說，公司經(jīng)營狀況良好，除了股價持續(xù)上升，每年的分紅也是一筆可以期待的收益。這也是很多股民愿意長期持有國外部分上市公司，并將其股票作為傳給孩子的財產(chǎn)的主要原因。而我國的上市公司，一向吝于給股東發(fā)放現(xiàn)金紅利，于是股民只能靠各種消息或者操作使得股價上下波動來賺取買賣股票的價差。股民在兩種股市的盈利模式完全不同，也導(dǎo)致了我國股市的股價很難在這種模式下保持穩(wěn)定。
一向不愛分紅利的我國上市公司，在4月份時突然興起了拿公司產(chǎn)品給股東“品嘗”的熱潮。這主要集中于部分做食品的上市公司。有學(xué)生就問了，這種實物分紅，股東吃到嘴里，得承擔(dān)多少稅金呢？
在“五一”節(jié)前證監(jiān)會例行召開的新聞通氣會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就向股東贈送公司產(chǎn)品的行為算不算實物分紅的問題解釋稱：那幾家上市公司發(fā)放實物產(chǎn)品的對象不包括全體股東，沒有嚴(yán)格按照持股比例來決定發(fā)放數(shù)量，相關(guān)費用也不是來自于公司稅后利潤，不符合分紅的一般特征。為此，證監(jiān)會認(rèn)為，南方食品(000716,股吧)等贈送股東實物產(chǎn)品方式不屬于分紅。
其實，按照現(xiàn)行公司法，就已經(jīng)可以同股不同權(quán)，只要全體股東同意就可以不按持股比例分紅。那么只要本次分紅行為得到股東會批準(zhǔn)，只對部分股東分紅，也是屬于分紅。至于分紅的錢是否來自于稅后利潤，這并不是稅法界定該經(jīng)濟(jì)行為是否屬于分紅的標(biāo)準(zhǔn)。而且，即便不屬于分紅，稅法也規(guī)定：納稅人將自產(chǎn)或委托加工的貨物無償贈送給他人，也是要視同銷售貨物繳納增值稅的。所以，這項行為是否屬于分紅，并不影響其要繳納增值稅的事實。
我國增值稅暫行條例實施細(xì)則明文規(guī)定，單位或個人將自產(chǎn)或委托加工的貨物分配給股東或投資者，應(yīng)該視作企業(yè)銷售貨物，計算并繳納增值稅。這里的視作銷售貨物，應(yīng)該按照該貨物的市場價格來計算銷售收入。以上市公司南方食品每袋黑芝麻糊25元計算，其應(yīng)計增值稅銷項稅為3.63元，在扣除進(jìn)項稅后的正余額，為應(yīng)繳納的增值稅，別忘記了還有附加稅。
按照我國稅法的規(guī)定，這種實物分紅的行為，除了涉及到增值稅即附加稅，還要按照稅法計算的應(yīng)納稅所得額繳納25%的企業(yè)所得稅。
前文說到，證監(jiān)會認(rèn)為這個向部分股東發(fā)放實物的行為不屬于分紅，雖然該行為是否屬于分紅并不影響上市公司需因該行為繳納增值稅和企業(yè)所得稅的事實，但該行為是否屬于分紅，卻對拿到這些實物分紅的自然人股東切實有很大的影響。
如果該行為屬于分紅，則按照現(xiàn)行個人所得稅法，“利息、股息、紅利所得”的稅率為20%。稅法還規(guī)定，根據(jù)個人股東持有上市公司股票的時間長短，需區(qū)別對待。個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，股息紅利所得全額按照20%繳納個人所得稅。如果持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，股息紅利所得就可以按照50%計入股東個人應(yīng)稅收入，即實際稅率變成了10%。如果持股期限超過1年的，股息紅利所得就可以按照25%計入股東個人應(yīng)稅所得，即實際稅率變成了5%。
而企業(yè)向個人分紅需代扣代繳個人所得稅。因此，這些實物分紅的上市公司需根據(jù)個人股東持股時間的長短，分別代扣代繳個人所得稅。
如果按照證監(jiān)會說的這種行為不是分紅，那么就屬于稅法規(guī)定的企業(yè)在營銷活動中以贈品方式向個人贈送禮品的行為（何況，這些公司在贈送行為的會計賬務(wù)處理上也的確是做在銷售費用中），需統(tǒng)一代扣代繳20%的個人所得稅。關(guān)于這方面的稅收規(guī)定，筆者在2011年《送禮不巧要繳稅》的專欄文章闡述得很清楚，本文不再贅述。
這么一算下來，上市公司通過這所謂的實物分紅活動做了營銷，也的確在市場上吸引了眾多眼球。但從股價不升反降來看，廣大股民用腳投票來表達(dá)了對這種行為的不認(rèn)同。有個學(xué)生恰好是一家實物分紅上市公司的股民（他自己不承認(rèn)是股東，因為他認(rèn)為他雖然買了上市公司的股票，但是沒有股東的權(quán)利，所以只是股民），他說：這些黑芝麻糊，吃到嘴里都是稅啊。
作者系上海交通大學(xué)海外教育學(xué)院稅務(wù)教研組組長 |
