2009年4月30日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“59號(hào)文”），明確了企業(yè)重組的所得稅政策。毫不夸張地講，59號(hào)文是《企業(yè)所得稅法》最重要的有關(guān)企業(yè)重組所得稅政策的配套規(guī)范性文件，該文件的相關(guān)規(guī)定充分體現(xiàn)了企業(yè)重組所得稅制度的諸多一般稅收理論和規(guī)則（基本借鑒了美國(guó)聯(lián)邦公司并購(gòu)重組所得稅制）。譬如，企業(yè)重組的“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”理論、“股東權(quán)益連續(xù)性”規(guī)則、“經(jīng)營(yíng)連續(xù)性”規(guī)則、“合理的商業(yè)目的”規(guī)則以及“實(shí)質(zhì)重于形式”理論等。除了這些規(guī)則和理論之外，還涉及企業(yè)重組的計(jì)稅基礎(chǔ)的確定規(guī)則、一般性稅務(wù)處理（應(yīng)稅處理）和特殊性稅務(wù)處理（免稅/遞延稅收處理）等。如果對(duì)這些理論和規(guī)則理解透徹后，對(duì)59號(hào)文條款規(guī)定的理解和運(yùn)用將會(huì)變得迎刃而解。
其中，計(jì)稅基礎(chǔ)理論又是其中一個(gè)非常關(guān)鍵和難以理解的理論，本文的寫作目的在于為從事并購(gòu)重組稅務(wù)處理的人士或?qū)W習(xí)研究者提供一些理論和指引，以便于理解和運(yùn)用59號(hào)文的有關(guān)計(jì)稅基礎(chǔ)的規(guī)定。
一、企業(yè)并購(gòu)重組中的計(jì)稅基礎(chǔ)理論概述
應(yīng)該說，企業(yè)并購(gòu)重組中的計(jì)稅基礎(chǔ)理論的理論淵源在于“納稅必要資金原則”以及其衍生出來的“收益/損失的確認(rèn)”規(guī)則。因此，計(jì)稅基礎(chǔ)確定規(guī)則通常包含兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是針對(duì)免稅重組時(shí)，資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定；二是，針對(duì)應(yīng)稅重組時(shí)，資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定。
二、應(yīng)稅重組中計(jì)稅基礎(chǔ)的確定規(guī)則——“成本計(jì)稅基礎(chǔ)”規(guī)則(也可稱為公允價(jià)值計(jì)量規(guī)則)
59號(hào)文對(duì)應(yīng)稅企業(yè)重組交易中的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定采取“成本計(jì)稅基礎(chǔ)”規(guī)則。即，如果在一個(gè)企業(yè)并購(gòu)重組中，重組某一當(dāng)事方收到非股權(quán)對(duì)價(jià)支付并確認(rèn)了收益/損失，則應(yīng)當(dāng)調(diào)增其出售財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)內(nèi)含的部分增值已經(jīng)真正實(shí)現(xiàn)并確認(rèn)，在以后出售換入新的財(cái)產(chǎn)時(shí)，因調(diào)增了計(jì)稅基礎(chǔ)則不會(huì)產(chǎn)生重復(fù)征稅；反之，如果確認(rèn)了損失和支付了非股權(quán)支付對(duì)價(jià)的話，則應(yīng)當(dāng)調(diào)減計(jì)稅基礎(chǔ)，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)的這部分損失將因以后財(cái)產(chǎn)的出售而得以回收并納稅。比如，如果一個(gè)資產(chǎn)收購(gòu)重組交易不符合59號(hào)文規(guī)定的特殊稅務(wù)處理要件時(shí)，則只能按照一般性稅務(wù)處理進(jìn)行，即“被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)…資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失”，“收購(gòu)方取得…資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。”[1]我們可以發(fā)現(xiàn)，此時(shí)收購(gòu)方取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)實(shí)質(zhì)等于該等資產(chǎn)在被收購(gòu)方手中時(shí)的原計(jì)稅基礎(chǔ)加上被收購(gòu)方已經(jīng)實(shí)現(xiàn)并確認(rèn)的所得或損失，即等于其公允價(jià)值。參見下例：
【例1】“成本計(jì)稅基礎(chǔ)”的確定
X公司欲收購(gòu)Y公司的實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。假定，Y公司被收購(gòu)資產(chǎn)的公允價(jià)值為100萬元，計(jì)稅基礎(chǔ)為40萬元，則X公司使用其控股企業(yè)S公司的價(jià)值100萬元的股份（計(jì)稅基礎(chǔ)為60萬元）給X公司。假定X公司和Y公司都選擇適用一般性稅務(wù)處理，則：
（1）Y公司在交易中將確認(rèn)出售資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得60萬元（100－40），Y公司取得的S公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照公允價(jià)值確定，即等于100萬元（60＋40），這實(shí)質(zhì)是按照X公司在交易中支付的對(duì)價(jià)的成本進(jìn)行確認(rèn)。Y公司以后出售該S股權(quán)時(shí)，假定公允價(jià)值并無變化，則將確認(rèn)應(yīng)稅所得0萬元（100－100），不會(huì)導(dǎo)致重復(fù)征稅；
（2）X公司在交易中確認(rèn)S股份轉(zhuǎn)讓所得40萬元（100－60），X公司取得的Y公司資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其公允價(jià)值確認(rèn)，即等于100萬元（40＋60），這實(shí)質(zhì)是按照X公司在交易中支付的對(duì)價(jià)的成本進(jìn)行確認(rèn)或按照購(gòu)入資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)。如果X公司以后出售該等資產(chǎn)，假定其公允價(jià)值并無變化，則將確認(rèn)應(yīng)稅所得0萬元（100－100），不會(huì)導(dǎo)致重復(fù)征稅。
三、免稅重組中計(jì)稅基礎(chǔ)的確定規(guī)則——“計(jì)稅基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移”規(guī)則和“計(jì)稅基礎(chǔ)替代規(guī)則”
59號(hào)文對(duì)企業(yè)免稅重組交易中的資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)的確定采取了兩個(gè)主要的規(guī)則——即“計(jì)稅基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移”規(guī)則（“計(jì)稅基礎(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)”規(guī)則，針對(duì)收購(gòu)方適用）和“計(jì)稅基礎(chǔ)替代規(guī)則”（針對(duì)被收購(gòu)方或其股東適用）。
所謂“計(jì)稅基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移”規(guī)則是指，資產(chǎn)受讓方（收購(gòu)方）在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中獲得的資產(chǎn)的稅基應(yīng)當(dāng)?shù)扔谠撡Y產(chǎn)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方手中時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)加上資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方在交易中確認(rèn)的收益。由于，在免稅重組中，稅法規(guī)定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方不需要確認(rèn)任何的收益或損失，因此，實(shí)際上就像該等資產(chǎn)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方的原計(jì)稅基礎(chǔ)“轉(zhuǎn)移”到收購(gòu)方一樣。比如，如果一個(gè)資產(chǎn)收購(gòu)重組交易符合59號(hào)文規(guī)定的特殊稅務(wù)處理要件時(shí)，則“受讓企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定?！?/font>
如果屬于混合對(duì)價(jià)的話，受讓企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)的確定公式為：
受讓企業(yè)取得的轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)=轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)＋轉(zhuǎn)讓企業(yè)確認(rèn)的收益（參見【例3】）
所謂“計(jì)稅基礎(chǔ)替代規(guī)則”是指，用自有換出資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)替代換入資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)。該規(guī)則的原理在于：保證不因資產(chǎn)的交換獲得新資產(chǎn)而產(chǎn)生與直接出售原資產(chǎn)的稅收后果不同的稅收后果。同時(shí)，直接出售原資產(chǎn)的收益（隱含在擁有的新資產(chǎn)中）將被遞延到新資產(chǎn)出售時(shí)確認(rèn)。在一個(gè)免稅企業(yè)重組交易中，對(duì)于目標(biāo)企業(yè)或其股東而言，由于重組的實(shí)質(zhì)是在變化后的企業(yè)形態(tài)下股東利益的持續(xù)，因此，其收到的股權(quán)對(duì)價(jià)的計(jì)稅稅基采用其原持有的目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)來替代其在收購(gòu)企業(yè)或其控股企業(yè)持有的股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。比如，如果一個(gè)資產(chǎn)收購(gòu)重組交易符合59號(hào)文規(guī)定的特殊稅務(wù)處理要件時(shí)，“轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定?！盵3]我們可以發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓企業(yè)如果以后出售或處置取得的受讓企業(yè)股權(quán)時(shí)，它將確認(rèn)該等股權(quán)中隱含的內(nèi)在增值或貶值，基于等價(jià)交換原則，從理論上看，該等股權(quán)的公允價(jià)值等于其原持有的資產(chǎn)的公允價(jià)值，由于受讓企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)等于被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)，因此，與直接出售被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的稅收后果完全相同，就像轉(zhuǎn)讓企業(yè)用轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)“替代”了換入的受讓企業(yè)股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)一樣。在此筆者將重點(diǎn)從稅法機(jī)理上對(duì)計(jì)稅基礎(chǔ)替代規(guī)則做一分析。按照一般財(cái)產(chǎn)交換的稅法原理，換入財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)公式如下：
換入財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)=換出財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)＋確認(rèn)的收益 支付的非股權(quán)支付額－確認(rèn)的損失－收到的非股權(quán)支付對(duì)價(jià)=換出財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ) 確認(rèn)的凈收益 支付的凈非股權(quán)支付額（有關(guān)該公式的推導(dǎo)，大家可以做一下，該公式屬于一般性的財(cái)產(chǎn)交換的規(guī)則）
在免稅資產(chǎn)重組中，上述公式簡(jiǎn)化為：
出讓企業(yè)取得受讓企業(yè)支付資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)=出讓企業(yè)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)＋出讓企業(yè)確認(rèn)的收益－出讓企業(yè)收到的非股權(quán)支付對(duì)價(jià)（參見【例3】）
所謂“替代”意指用自有換出財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)替代換入財(cái)產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)。該規(guī)則的原理在于：保證不因財(cái)產(chǎn)的交換獲得新財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生與直接出售原財(cái)產(chǎn)的稅收后果不同的稅收后果；同時(shí)，直接出售原財(cái)產(chǎn)的收益（隱含在擁有的新財(cái)產(chǎn)中）將被遞延到新財(cái)產(chǎn)出售時(shí)確認(rèn)。
【例2】“計(jì)稅基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移”和“計(jì)稅基礎(chǔ)替代”的確定
基礎(chǔ)資料同【例1】。假定特殊性稅務(wù)處理的其他要求都滿足，X公司和Y公司選擇適用特殊性稅務(wù)處理，則：
（1）Y公司在交易中不確認(rèn)該等資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得60萬元（100－40），Y公司取得的S公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)使用被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，即等于40萬元，就像原資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)40萬元“替代”了S公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)60萬元一樣，此時(shí)Y公司取得的S公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)60萬元并沒有轉(zhuǎn)移到Y(jié)公司手中。Y公司以后出售該S股權(quán)時(shí)，假定公允價(jià)值并無變化，則將確認(rèn)應(yīng)稅所得60萬元，與直接出售被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)確認(rèn)的所得相同。如果，使用S公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)60萬元，則Y公司以后出售該S股權(quán)時(shí)，將導(dǎo)致Y公司確認(rèn)的所得減少為40萬元，這實(shí)質(zhì)是改變了Y公司資產(chǎn)處置的稅負(fù)而不是遞延確認(rèn)；
（2）X公司在交易中不確認(rèn)任何的所得或損失，X公司取得的Y公司資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其原有計(jì)稅基礎(chǔ)確認(rèn)，即等于40萬元，就像該原資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)40萬元“轉(zhuǎn)移”到X公司一樣。如果X公司以后出售該等資產(chǎn)，假定其公允價(jià)值并無變化，則將確認(rèn)應(yīng)稅所得60萬元，這樣該等資產(chǎn)內(nèi)在的增值將得以遞延實(shí)現(xiàn)。
筆者注：事實(shí)上，我認(rèn)為收購(gòu)方以其控股企業(yè)的股份作為對(duì)價(jià)進(jìn)行支付，這屬于59號(hào)文和4號(hào)公告的一個(gè)問題，這似乎違背了股東權(quán)益連續(xù)性規(guī)則。在【例2】中，我們完全按照59號(hào)文和4號(hào)公告的規(guī)定在進(jìn)行稅務(wù)處理，沒有去考慮分析X公司轉(zhuǎn)讓S股份在重組前后稅法發(fā)生變化的情形（有關(guān)討論內(nèi)容可以參考：與張偉老師探討"三、以控股企業(yè)股權(quán)支付下收購(gòu)企業(yè)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定問題"）。
讓我們?cè)賮砜匆粋€(gè)，有關(guān)混合對(duì)價(jià)的股權(quán)收購(gòu)重組的示例：
【例3】[4]收購(gòu)公司A以現(xiàn)金10萬元、價(jià)值90萬元的A公司股票為支付對(duì)價(jià)，收購(gòu)目標(biāo)公司T的全部股票，目標(biāo)公司股東持有目標(biāo)公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)50萬元。
【解析】
（1）股權(quán)支付比例=90/（10 90）=90%＞85%，如果其他條件都滿足，則可以選擇適用特殊性稅務(wù)處理；
（2）目標(biāo)公司股東確定的所得=[（10 90）-50]*（10/100）=5；
目標(biāo)公司股東持有A公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)=50-10 5=45（替代計(jì)稅基礎(chǔ)規(guī)則）；
A公司取得目標(biāo)公司股票的計(jì)稅基礎(chǔ)=50 5=55（轉(zhuǎn)移計(jì)稅基礎(chǔ)規(guī)則）。
評(píng)析和解讀：
在股權(quán)收購(gòu)重組中,股權(quán)收購(gòu)的目標(biāo)資產(chǎn)為目標(biāo)公司股東持有的目標(biāo)公司股權(quán)資產(chǎn)，為什么針對(duì)目標(biāo)公司的股東適用“替代稅基理論”，而針對(duì)收購(gòu)方則適用“轉(zhuǎn)移稅基理論”？其根本的目的在于保證稅負(fù)的總額不因重組交易而導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性變化，唯一產(chǎn)生的稅收后果是遞延納稅，不會(huì)對(duì)金額產(chǎn)生影響,或者說保證目標(biāo)公司股權(quán)資產(chǎn)內(nèi)含的增值不論是一次性確認(rèn)或分次確認(rèn),其總額不會(huì)發(fā)生變化,只是遞延確認(rèn)而已。所以，目標(biāo)公司股東以后出售持有的收購(gòu)方的股權(quán)就必須像出售自己原持有的目標(biāo)公司股權(quán)一樣，所以要用目標(biāo)公司股權(quán)的稅基去“替代”持有的收購(gòu)方股權(quán)的稅基（如果不是替代的話，在應(yīng)稅重組中就應(yīng)該采用成本稅基，即以股權(quán)的公允價(jià)值確定），因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候?yàn)榱吮３謾?quán)益的連續(xù)性，目標(biāo)公司的股東在收購(gòu)方是通過持有收購(gòu)方股權(quán)而間接保持了對(duì)原目標(biāo)公司的權(quán)益連續(xù)，這樣替代之后，目標(biāo)公司以后出售收購(gòu)方股權(quán)確認(rèn)的所得與不享受遞延納稅待遇直接一次性確認(rèn)所得沒有區(qū)別；那么，為什么收購(gòu)方取得目標(biāo)公司股權(quán)又適用“轉(zhuǎn)移稅基理論”呢？因?yàn)槭召?gòu)方是直接持有目標(biāo)公司股權(quán)，所以對(duì)于目標(biāo)公司股權(quán)資產(chǎn)而言，其稅基并沒有變化，就像目標(biāo)公司股權(quán)的稅基從原目標(biāo)公司股東手中“轉(zhuǎn)移”到收購(gòu)方手中，收購(gòu)方以后轉(zhuǎn)讓該股權(quán)直接就會(huì)實(shí)現(xiàn)該資產(chǎn)內(nèi)含的增值。
