鼓勵企業(yè)到海外投資（即所謂“走出去”），已是當(dāng)前我國一項戰(zhàn)略性的經(jīng)濟(jì)決策。
黨的十八屆三中全會的決定指出：“適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化新形勢，必須推動對內(nèi)對外開放相互促進(jìn)、引進(jìn)來和走出去更好結(jié)合”；要“擴(kuò)大企業(yè)及個人對外投資。
企業(yè)“走出去”當(dāng)然要追求稅后利潤的最大化。但跨國投資不僅要面臨東道國（地區(qū)）的所得稅，而且作為居民企業(yè)還要面臨居住國（地區(qū)）的所得稅，如果是通過第三國（地區(qū)）間接走到東道國（地區(qū)）進(jìn)行投資則還要面臨第三國（地區(qū)）的所得稅。所以，對外投資的稅后利潤最大化應(yīng)當(dāng)是考慮到上述所有國家（地區(qū)）所得稅以后的利潤最大化。
根據(jù)我國的企業(yè)所得稅法規(guī)，“走出去”企業(yè)從境外取得的投資收益（利潤或股息、紅利）無論是否負(fù)擔(dān)了當(dāng)?shù)氐乃枚悾孕柘蛭覈悇?wù)機(jī)關(guān)申報納稅；為了避免國際重復(fù)征稅，我國在對企業(yè)的境外所得征稅時允許其辦理境外稅收抵免，即用其負(fù)擔(dān)的境外所得稅沖減應(yīng)在我國繳納的企業(yè)所得稅。
盡管企業(yè)所得稅制度中有這種避免雙重征稅的措施，且我國已經(jīng)與99個國家簽訂了避免所得雙重征稅的協(xié)定，但就目前的情況來看，境外稅收抵免法對海外投資仍有一定的阻礙作用。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，我國企業(yè)到境外投資，如果當(dāng)?shù)氐乃枚惗惵瘦^低，其境外投資收益仍要按我國的企業(yè)所得稅稅率補(bǔ)稅，從而享受不到境外低稅負(fù)的好處。
另外，在實行境外稅收抵免法的情況下，我國居民企業(yè)即使到稅率較低的東道國進(jìn)行直接投資，實際上也享受不到低稅負(fù)的好處，其境外投資所得還是要承擔(dān)與在境內(nèi)投資相同的稅負(fù)。
第二，我國企業(yè)所得稅的境外稅收抵免限額是按“分國不分項”的原則確定的，在這種情況下，居民企業(yè)如果到多個國家進(jìn)行直接投資，而東道國的稅率有的高于我國、有的低于我國，這樣就會出現(xiàn)在高稅國實際納稅超過抵免限額而抵免不盡、在低稅國實際納稅達(dá)不到抵免限額造成抵免限額結(jié)余的情況。
第三，我國企業(yè)所得稅的境外稅收抵免不僅有控股比例的要求，而且還有嚴(yán)格的層級限定，這對企業(yè)“走出去”實際上形成了一種約束。對于多層間接持股的境外稅收抵免，我國稅法限定：
一是只辦理居民企業(yè)直接控制和間接控制20%或20%以上股權(quán)的境外企業(yè)的稅收抵免；
二是給予辦理境外稅收抵免的只限于境外三層外國企業(yè)。
上述境外稅收抵免的規(guī)定對境外投資鏈條較長（中間層企業(yè)較多）的居民企業(yè)是不利的。
特別是當(dāng)多個中間層企業(yè)設(shè)在低稅國（地區(qū)）而目標(biāo)企業(yè)設(shè)在高稅國時，國內(nèi)“走出去”的企業(yè)就要間接負(fù)擔(dān)較重的境外稅收。
——摘自《國際稅收》2015年第4期 |
